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观点网讯：3月8日，摩根大通发研报指，碧桂园服务盈警并不属大意外，相信主因早前收购出现商誉及无形资产减值。由于核心纯利仍可见增长，反映公司核心业务完好。该行予公司目标价25港元，评级“增持”。
摩根大通指出，该大规模减值与蓝光嘉宝等并购有关，但情况大部分发生于2021年，将不会令市场过分惊喜。盈警短期或令投资情绪受压，但该行相信，母企碧桂园流动性支持增加，物业销售改善，更能成为碧服股价增长引擎。
该行续指出，碧桂园服务作为可追落后的高Beta股票，定位良好，且在一众未受压的民企内房相关股中，为最具流动性的公司。就算有配股风险，亦可视为重大不确定因素获移除。摩通亦提到，碧服于2022年上半年已暂停并购活动，此前操作进取，相信主要投资者在全年业绩亦会关注潜在减值数字。
不过该行称，公司2021至24年预测盈利年复合增长率仅为个位数字，反映2023年预测市盈率9倍，属被低估水平。
据观点新媒体了解，截至发稿，该股现报14.3港元，总市值482.4亿港元。
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