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【天天新视野】“10年一遇的机会”!“私募魔女”李蓓一句话 地产股涨嗨了!最新回应:这个锅我不背2023-04-07 16:12:02 | 来源:每日经济新闻 | 查看: | 评论:0

4月6日,有“私募魔女”之称的半夏投资创始人李蓓在半夏投资最新运作报告表示,虽然我们持有的地产股今年以来表现非常落后,但我们相信,这并不是风险而是机会,后续大涨只是时间问题

她认为,现在的地产,就好像2016年年初的煤炭股。行业经历了供给侧的出清和收缩,需求端刚刚开始触底回升。相较于当初的煤炭,本轮地产的需求下滑更多,但供给侧出清同样更加的剧烈。

对于持仓,李蓓表示早已开始布局上市房企,并维持超10%的地产股总体持仓比例作为底仓。“我们几乎可以确认,这是10年一遇级别的机会,股价的反应只是时间问题。”


(相关资料图)

4月7日,A股地产板块开盘爆拉,房地产ETF涨近4%领涨全市场,截至收盘,粤泰股份(600393)、天保基建(000965)、中交地产(000736)涨停,信达地产(600657)、新城控股(601155)、宋都股份(600077)等大涨。

房地产板块大涨,李蓓回应:这个锅我不背

4月7日,李蓓在半夏投资微信公众号更新发文:“今天地产股大涨,很多人说是因为半夏昨天发月报,看多地产。这个锅我不背。我公开看多地产股已经很长时间了。二月份做方略访谈我就说过:中国地产行业经历了有史以来的第一次大力度的供给侧改革,现在还活着的很多地产公司,市值会创新高。过去2个月,我参加了三次行业会议,一次是诺亚财富的,一次是好买基金的,一次是思睿集团的,都公开说过:地产供给下降,房价会企稳回升。看好现在还没有暴雷的地产企业,很多市值会新高。”

李蓓称,每一次市场真正的大拐点之前,无论市场还是产业,都并无太多的前瞻性。

我们当前对行业的判断,要点是:

1,地产全行业住宅销售在11亿平米见底,后续温和回升。

2,行业内大部分企业资产负债表受创伤,未来1-2年,仍不具备供给端扩张的能力。全行业拿地和开工会依然下行。

3,供给已经大幅下降1年,后续1-2年仍将下降,需求企稳回升,供需错配,房价会企稳回升。

4,从现在往后,头部企业份额上升,毛利改善,量价齐升。

5,从资产价值的角度,一旦房价企稳回升,高库存高杠杆未暴雷企业的存量资产重估弹性巨大。

现在,还没有暴雷的地产企业,经历了行业涅槃,企业浴火重生,一定会飞的更高。

百强房企3月销售额环比上升36.7%,带动拿地活跃度显著提升

从基本面上看,恰逢传统销售旺季,TOP100房企3月份销售数据也延续了此前良好的增长态势。据中指研究院数据,TOP100房企3月份单月销售额环比上升36.7%,同比上升24.6%。

展望后市,中指研究院表示,当前各地因城施策有望持续推进、部分城市购房者置业情绪亦有所改善。一季度二手房置换的改善需求尚未完全进入市场,这部分需求入市或将对新房市场形成一定支撑。但当前市场也面临较多不确定性,考虑到支撑2月份、3月份需求恢复最重要的因素是积压需求的集中释放,这一因素在二季度对市场的支撑作用将会边际转弱,二季度销售有望回归正常市场节奏。

此外,数据显示,今年一季度超半数TOP100房企累计业绩同比增长,其中同比增幅大于30%的企业数量达到38家。

部分央国企累计业绩增幅超50%;绿城、龙湖等优质民营房企的累计业绩增幅也在30%以上。

从拿地情况来看,销售端的复苏也带来拿地活跃度的提升,截至今年3月份,民营企业拿地金额占比较去年同期有明显增长。

虽然在三四线城市城投仍然是支撑市场稳定的主力军,但在核心22城市,城投拿地比例已经降至35%,为去年以来最低,较去年一季度高峰下降55个百分点。其中杭州、苏州、北京土拍几乎难见城投出现。

此外,2月份至3月份拿地金额TOP15榜单中,民营房企占比已提升至半数左右。

据证券日报报道,对此,诸葛数据研究中心高级分析师关荣雪表示,当前房地产竞争格局还不清晰,在年初多城推出优质地块时,民营房企紧抓时机积极补仓。房企拿地主要遵循“优中选优”策略,愿意以较高成本拿下后续去化具一定保障、利润空间相对较大的地块,对低成本、去化难的地块仍持较高的谨慎态度。二季度预计随着房企收金情况有所改善,民营房企的拿地参与度或将进一步提升。

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