【当前独家】麦格理上调海螺水泥及华润水泥评级至“跑赢大市”2023-03-10 15:00:58 | 来源：乐居财经 | 查看： | 评论：0

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乐居财经吴文婷 3月10日，麦格理发表研究报告指出，目前主要水泥企业之间正迎来变化，海螺水泥(00914.HK)正显示其领先地位并提高其定价能力。鉴于华东及华南地区的需求改善以及煤炭价格下跌导致成本下降，每吨水泥毛利在农历新年后的复苏好于预期。由于海螺水泥及华润水泥(01313.HK)拥有定价能力和领先地位，评级各由“中性”上调至“跑赢大市”，海螺目标价由25港元上调至36.7港元，润泥则由3.9港元升至5.3港元。

该行表示，将海螺水泥2023及24财年的每股盈测分别上调23%及24%，是由于煤炭成本下降、平均售价上升以及水泥销量下降，又认为集团的净现值(NPV)折让应从25%收窄至15%，因为公司在经历下行週期后展示出强劲定价能力和更可持续的业务战略，并提高了资本配置能力。该行又分别上调华润水泥2023及24财年的每股盈测分别20%和15%。

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